Is low international risk sharing consistent with a high equity premium? A reconciliation of two puzzles

Parantap Basu, Kenji Wada

研究成果: Article査読

2 被引用数 (Scopus)

抄録

In an incomplete market setting, we show that a pricing kernel exists, which reconciles the observed smooth real exchange rates with high domestic equity premium and low international risk sharing. The estimation results based on the US-Japanese data provide plausible estimates of the deep parameters.

本文言語English
ページ(範囲)436-442
ページ数7
ジャーナルEconomics Letters
93
3
DOI
出版ステータスPublished - 2006 12

ASJC Scopus subject areas

  • 財務
  • 経済学、計量経済学

フィンガープリント

「Is low international risk sharing consistent with a high equity premium? A reconciliation of two puzzles」の研究トピックを掘り下げます。これらがまとまってユニークなフィンガープリントを構成します。

引用スタイル